Инвестиционные фонды — для студента

История инвестиций в фонды началась ещё в XIX веке, но за короткий промежуток времени — уже во второй половине XX века, инвестиционные фонды стали конкурировать с крупнейшими банками в США по объёмам финансовых операций. В рамках статьи мы рассмотрим, что такое инвестиционный фонд, какие его виды существуют, на какие критерии основываться при выборе фонда, сколько можно заработать и многое другое.

Что такое инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд — это организованная финансовая структура (компания), которая занимается профессиональным управлением денежными средствами других инвесторов, а также своими собственными. Схема работы такого фонда очень простая:

1. Создаётся организация (фонд) с неким уставным капиталом от учредителей;
2. Мелкие инвесторы вносят средства, которые аккумулируются в данном фонде в единый портфель;
3. Портфель управляется опытными менеджерами или командой управляющих, которые анализируют рынок и осуществляют сделки;
4. Прибыль или убыток фонда делится между инвесторами пропорционально вложенным средствам.

В некоторых видах фондов может взиматься комиссия или вознаграждение управляющим, но не во всех.

Сколько можно заработать на инвестиционных фондах

Ответить на этот вопрос однозначно невозможно, так как существует множество разных фондов, которые делятся по рынкам, видам и активам. Но чтобы понять сколько можно заработать на инвестиционных фондах, ниже мы покажем разные примеры фондов и их доходность.

В среднем при разумной диверсификации вложений и отсутствии авантюр, многие инвесторы стабильно зарабатывают 20-30% прибыли в год на инвестициях в инвестиционные фонды. Но это лишь средний показатель.

Например, паевой инвестиционный фонд «Сбалансированный», состоящий из смешанных инвестиций в Сбербанке, показывает на протяжении последних 3 лёт рост на 56,88%:

Если учитывать, что этот фонд включает в себя помимо акций, также облигации и иные консервативные инструменты, то соотношение риска и доходности вполне оправдывают себя.

Типы инвестиционных фондов

Сегодня существуют следующие ключевые типы инвестиционных фондов:

• Взаимные инвестиционные фонды — очень популярный вариант для вложений, активно пропагандируемый крупными банками. Вся экономика США или 90% американцев имеют инвестиции во взаимные фонды. Это аналог паевых фондов, только инвесторы покупают доли в виде акций на бирже.
• Хедж-фонды — известный, но менее распространённый тип фондов. Он отличается более слабым регулированием со стороны закона и недоступен широкому кругу лиц. К примеру, в хедж-фондах США первоначальный взнос для частного лица начинается с 5 млн. долларов. Есть такие фонды и в оффшорных зонах, где более мягкие требования, начиная со 100 тысяч долларов и меньше.
• ETF-фонды — биржевой фонд, акции которого торгуются на бирже. Обычно копирует динамику биржевого индекса, либо определенного сектора.

Что касается последних, то есть комплексные решения, которые включают в себя сразу несколько ETF. Пример такого фонда — Global ETF:

За последний год данный фонд заработал инвесторам 21.44% прибыли, что является достойным показателем для ETF направления.

В России максимально распространены именно Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ), к ним есть удобный доступ, предлагаются готовые инвестиционные решения в крупнейших банках. Как следствие, наиболее интересной и полезной для инвестора представляется классификация в зависимости от используемой стратегии и вида покупаемых инструментов:

• Фонды акций — те, что приобретают исключительно акции на фондовой бирже.
• Фонды облигаций — аналогично действуют с облигациями.
• Фонды недвижимости — приобретают коммерческую недвижимость.
• Денежные фонды — действуют с минимальным риском, часть средств размещая на депозите, а другую часть в сверхнадёжных облигациях.
• Смешанные фонды — используют разные стратегии и торговые инструменты.

Деление фондов на этом не ограничивается. Можно их делить в зависимости от секторов экономики (телекоммуникации, природные ресурсы, финансовый, потребительский сектора и т.д.).

Фонды акций

Как видно из наименования, такие фонды сосредоточены на покупке акций. В целом на фондовых биржах есть множество видов акций, которые подразделяются по секторам, странам, но в первую очередь их делят по объёму капитализации:

• Компании малой капитализации — оборот до 500 млн. долларов, как правило, это новые и небольшие предприятия, недавно появившиеся на бирже, они являются более рискованными и авантюрными, но и могут принести немалый доход;
• Компании средней капитализации — оборот 500 млн. – 5 млрд. долларов, здесь представлены уже более продвинутые организации, успевшие получить авторитет на рынке;
• Компании крупной капитализации — оборот свыше 5 млрд. долларов, а это самые крупные компании, гиганты с известными брендами и максимальной надёжностью.

Например, фонд акций компаний малой капитализации в Сбербанке подразумевает высокий уровень риска, за три года их портфель вырос на 48,76%:

• В целом высокий уровень риска не оправдывает такую доходность, но наша задача — проиллюстрировать, что есть фонды, специализирующиеся именно на малых компаниях и их акциях на бирже.
• Полезные статьи:

Многих заинтересует американский рынок, либо другие страны, в этом направлении есть интересные решения, а именно фонд AllStocks. Он включает акции компаний по всему миру, что обеспечивает максимальную диверсификацию.

Управляющие фонда за последний год заработали 10,56%, что довольно оправдано для низкого уровня риска и числа инструментов.

Фонды облигаций

Работа с облигациями отличается минимальным риском и фиксированной доходностью. В этом ключевое преимущество таких фондов, но отсюда вытекает и важный недостаток — сравнительно низкая доходность. Существуют разные классификации, но среди большинства фондов распространены три вида в территориальной зависимости:

1. Фонды облигаций российских эмитентов;
2. Фонды еврооблигаций;
3. Фонды мирового долгового рынка.

К примеру, фонд облигаций Альфа-Капитал с момента открытия за 15 лет заработал 289,17%:

Как видите, кривая доходности при вложениях в облигации отличается отсутствием резких просадок (падений) даже во время кризиса, если сравнивать с акциями, которые теряли в цене свыше 50-70% в 2008 году.

Рост идёт относительно стабильно, именно это и привлекает большинство консервативных инвесторов в такие фонды. Если сравнивать по капитализации, то фонды облигаций существенно превосходят фонды акций.

Фонды недвижимости

Ещё одно инвестиционное направление среди фондов, которые занимаются покупкой коммерческой недвижимости, а также вкладывают средства в строительство объектов. Такие фонды есть не только среди ПИФов, но и как обособленная категория.

К примеру, существуют REIT-фонды (с англ. «Real Estate Investment Trust»), они нацелены на приобретение зарубежной недвижимости. Одним из подобных фондов является New York Mortgage Trust, его доходность составляет 15.49% в год, при том, что вложение производится в долларах США.

Среди рублевых фондов можно привести в пример ПИФы по недвижимости у Сбербанка. Ниже представлен фонд «Жилая недвижимость 2». Сам график стоимости пая выглядит убыточным, но нужно брать в расчёт выплаты каждые полгода владельцам паёв:

По отчётности выплаты были следующими:

• за II полугодие 2014 года 47,1 рублей на пай;
• за I полугодие 2015 года 77,5 рублей на пай;
• за II полугодие 2015 года 76,8 рублей на пай;
• за I полугодие 2016 года 85,7 рублей на пай;
• за II полугодие 2016 года 60,2 рублей на пай;

Таким образом, фонд выплачивает примерно 10% за год, но и паи падают также в цене. Чтобы поймать доходность с такого ПИФа, нужно вкладывать средства долгосрочно — не менее 5 лет, либо распродавать всё перед снижением цен.

Денежные фонды

Как уже отмечалось, такие фонды хранят часть средств в депозитах крупнейших банков (обычно 50%), остальное — в очень надёжных облигациях. Подобная консервативность достигается путём минимального дохода.

В качестве примера возьмём фонд «Денежный» в Сбербанке. Графики доходности отсутствуют, здесь они и не требуются, ведь прибыль, как правило, стабильна. По этому фонду заявленный доход — 6,5% в год, при доходности классического депозита — 3-4,5%.

Смешанные фонды

Смешанность подразумевает применение нескольких стратегий, связанных как с облигациями, так и с акциями и денежным рынками. В некоторых случаях в такие фонды добавляют и другие активы (недвижимость, драгоценные металлы и т.д.). Большая часть ПИФов являются смешанными.

Вот пример структуры одного из смешанных фондов Альфа-Капитал — «Баланс»:

Доходность фонда около 15% в год, с момента основания в 2006 она составила 94% (с учётом кризиса в 2008).

Как выбрать инвестиционный фонд

Итак, мы рассмотрели множество видов фондов, их особенности, доходность. Теперь обратим внимание на то, как это всё систематизировать, и как выбрать инвестиционный фонд, который вам идеально будет подходить. Для этого проследуем за следующей инструкцией:

1. Определите цель — важно понимать, что вы хотите получить, какую именно прибыль, её размер. Если вам важна стабильность, вы не готовы рисковать ради огромных доходов, то стоит сделать выбор в пользу фондов облигаций или даже денежных фондов, если наоборот, то в пользу фондов акций.
2. Рассчитайте сумму и сроки — на этом этапе часто отпадают разные варианты вложений. К примеру, вложения в фонды недвижимости часто предполагают довольно крупную сумму на длительный срок. Если вы планируете внести деньги на год или два, то стоит обратить внимание на акции, либо облигации.
3. Выберете управляющую компанию — здесь, важно, что вы решили в предыдущих шагах. Для надёжных вложений лучше выбирать крупные банки и ПИФы (Сбербанк, Альфа-Капитал, ВТБ и т.д.), там есть довольно хорошие варианты по облигациям, а также российские акции. Если вы хотите более крупный доход с повышенным риском, то стоит обратиться к зарубежным компаниям, к примеру, FinmaxFX, где есть интересные фонды с американскими акциями или криптовалютой. Естественно, нужно вкладывать средства только в авторитетные организации, поэтому изучите информацию о компании, с которой будете иметь дело.
4. Изучите все нюансы о выбранных фондах — это очень важно. В случае ошибки вам придётся выводить деньги, платить комиссии и терять драгоценную прибыль, чтобы вложить деньги в инвестиционные фонды другой организации. Лучше заранее всё хорошо изучить, не лишним будет проконсультироваться в поддержке или у специалистов.
5. Внесите денежные средства и ожидайте прибыль — на этом этапе нужно успокоиться и выжидать. Терпение является главным критерием успешности любых инвестиций, поэтому не паникуйте, если у фонда будет небольшая просадка за месяц. Поскольку вы всё изучили, то по итогам года или двух он всё равно выйдет в плюс.

Если вы будете следовать вышеуказанным шагам и изберёте разумные цели, то обязательно получите прибыль от ваших инвестиций.

Преимущества и недостатки инвестиционных фондов

Прежде чем решить, какую сумму и как вложить в инвестиционный фонд, следует также изучить положительные и отрицательные стороны фондов в целом.

Преимущества:

• Профессиональное управление деньгами — вам не нужно принимать решения о покупке активов, за вас это сделает команда специалистов, которые тщательно изучают рынок. Это их работа, они тратят множество часов ежедневно. Во многих случаях их решения гораздо более разумны, чем у единоличного инвестора, который тратит на рынок 10 минут.
• Широкая диверсификация для небольшой суммы — вкладывая в фонд, вы получаете долю во множестве инструментов (акций, облигаций, недвижимости). С аналогичной суммой, например, 100 000 рублей, вы бы не смогли купить такое количество активов.
• Отсутствие больших издержек на комиссионные для брокера — особенно это актуально для американского рынка, где довольно трудно покрыть комиссию, если покупать акции самостоятельно. Фонды имеют крупный капитал, как следствие, у них особые условия при покупке активов, в итоге, и вам не требуется платить какие-либо комиссии.

Недостатки:

• Вознаграждение управляющим — нередко фонды подразумевают вознаграждение для сотрудников в размере небольшого процента от прибыли. Как правило, это несущественно, но всё же присутствует.
• Отсутствие гибкости — фонды обычно всегда покупают и не могут по закону играть на понижение. Это не касается зарубежных (оффшорных) фондов и хедж-фондов, больше это свойственно ПИФам. В итоге, у фондов всегда есть просадка в кризис, поскольку они не распродают активы, как это делают другие инвесторы, не ограниченные в правах.

Как видите, по большей части инвестиционные фонды дают большие преимущества для инвестора. Их недостатки несравнимы и не так существенны в сравнении с теми возможностями, которые они предлагают.

Заключение

Инвестиционные фонды — это организации, которые профессионально управляют денежными средствами инвесторов. Есть сотни различных типов фондов, одни инвестируют только в акции или сектора экономики, другие работают с облигациями, недвижимостью, драгоценными металлами. Каждый вариант отличается по степени риска и потенциальной доходности.

Чтобы грамотно выбрать инвестиционный фонд, нужно последовательно определиться с целями, суммой и выбрать достойную компанию. В целом подобные вложения имеют весомые преимущества перед индивидуальной работой с инвестициями, поскольку подразумевают профессиональное управление и широкую диверсификацию.

Источник: https://InvestingNotes.trade/investicii-v-investicionnye-fondy.html

Как устроены паевые инвестиционные фонды

Мало кто знает, как работают ПИФы. Люди впервые слышат эту аббревиатуру, когда начинают интересоваться инвестициями.

Владимир Архангельский

разбирается в ПИФах

Вкладываться в ПИФы предлагают банки и инвесткомпании, но никто не объясняет, как устроены инвестиционные фонды, кому выгодны и кто ими управляет.

Я работаю в управляющей компании, которая инвестирует деньги для пайщиков фондов. Расскажу, что за ПИФы, в чем их преимущества и какие есть риски. Но я лицо в некотором смысле заинтересованное, поэтому относитесь к моим словам скептически. Разговор будет долгим и довольно занудным.

Пай — это условная доля имущества в этом фонде. Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда.

Имуществом из сейфа распоряжается управляющая компания. Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает займы, покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая.

Услуги УК платные. Управляющей компании выгодно, чтобы паи ее фондов росли в цене: это лучшая реклама для привлечения новых пайщиков. Чем больше пайщиков, тем больше активов у УК и тем больше денег она получает за свою работу.

Существует понятие «якорный пайщик». Это крупный инвестор, который готов вкладывать активы сразу на большую сумму, в среднем от 25 миллионов рублей, но хочет, чтобы ПИФ работал на его условиях. Тогда УК создает отдельный фонд, все паи которого принадлежат этому пайщику. Компания управляет имуществом, пайщик получает доход.

Немного объясню, что изображено на схеме.

Пайщики инвестируют в разные фонды, а УК распоряжается ими, зарабатывая пайщику деньги. Разные пайщики могут вкладывать в один и тот же фонд. Фонды инвестируют в разные активы.

Одна и та же УК может управлять разными ПИФами. Ежемесячно она забирает из каждого фонда часть средств в качестве своего вознаграждения.

УК тесно взаимодействует со специализированным депозитарием (СД). СД оказывает УК услуги: ведет параллельный учет имущества фондов, выдает согласие на сделки, контролирует распоряжение имуществом ПИФов в интересах пайщиков, согласовывает отчетность УК. За эти услуги спецдепозитарий тоже получает от УК ежемесячное вознаграждение.

УК и СД подконтрольны ЦБ РФ: сдают ему отчетность фондов, предоставляют информацию по запросу, соблюдают все нормативно-правовые акты Центробанка.

ЦБ РФ и СД для управляющей компании — контролирующие органы. Они следят за действиями УК в целях соблюдения интересов пайщиков.

ЦБ может направить запрос в спецдепозитарий, чтобы получить интересующую его информацию об управляющей компании, и СД обязан эту информацию предоставить.

Забрать вложенное в паевой фонд имущество и деньги нельзя. Но у пайщика есть два способа обменять свои паи на деньги: погасить паи или продать их другому инвестору.

Погашение паев. В этом случае УК компенсирует стоимость погашенных паев деньгами.

Продажа другому инвестору. Пайщику предстоит найти покупателя и договориться с ним о цене. Некоторые паи ограничены в обороте, поэтому продать их не так легко.

Паи для неквалифицированных инвесторов называются паями, не ограниченными в обороте. Ими пайщики могут свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог, дарить, оставлять в наследство. Любой человек может свободно покупать такие паи, получать с них доход и в любой момент продавать их по рыночной цене.

На паях, как и на любых других ценных бумагах, можно зарабатывать спекулятивным образом: покупать, когда дешевеют, и продавать, когда они подорожали.

Объясню на примере. Допустим, вы владеете паями закрытого ПИФа, его основные активы — жилая недвижимость. Выходит статистика по рынку недвижимости, и оказывается, что рынок пошел на спад.

Если в этот момент вы решите продать свои паи, то их рыночная стоимость окажется ниже текущей.

Другой пример: ПИФ, паи которого вы приобрели, инвестировал в акции нефтяных компаний. Стоимость барреля растет и тащит за собой весь нефтяной сектор. Если в этот момент вы решите продать паи, их купят выше текущей стоимости.

Результаты инвестирования одного и того же фонда из года в год сильно различаются. Некоторые ПИФы за 2017 год приросли более чем на 25%, а некоторые — потеряли деньги.

Пока пайщик получает прибыль, он должен платить налог: НДФЛ. За него это делает управляющая компания, которая выступает налоговым агентом.

Но если пайщик продаст паи, то налог с возможного дохода, а именно с разницы между суммой, вырученной от продажи паев, и суммой, потраченной на их приобретение, будет платить уже самостоятельно.

Налог с дохода такой: 13% для резидентов России и 30% — для нерезидентов, есть льготы.

Если владеть паями хотя бы 3 года с даты приобретения, можно не платить НДФЛ с дохода от погашения паев.

Квальные фонды предоставляют пайщикам больше возможностей для инвестирования.

Для этого должны соблюдаться определенные условия, перечисленные в приказе Банка России. В неквальные фонды такие рискованные активы включить не удастся.

Источник: https://journal.tinkoff.ru/pif/

Как вкладывать в инвестиционные фонды в примерах

В этой статье мы покажем вам как найти инвестиционные фонды, как в них вложить деньги и сколько можно заработать на инвестициях в инвестиционные фонды.

С момента своего создания, в 1822 году в Бельгии, инвестиционные фонды стали популярным инструментом для вложений. В 1951 году в США уже было более сотни фондов с 1 миллионов инвесторов, а сегодня их более 120 млн только по США. Простота и эффективность приносит большую пользу вкладчикам, которым не хватает знаний, опыта или времени чтобы торговать на бирже самостоятельно.

Что такое инвестиционный фонд и сколько их

Инвестиционный фонд — это организация, которая занимается управлением средствами инвесторов, на которые осуществляется покупка ценных бумаг, формируя огромный портфель.

Благодаря аккумуляции большого капитала, инвестиционный фонд может приобретать ценные бумаги на выгодных условиях и приносить больше прибыли чем отдельные участники рынка.

Полученная прибыль делится между инвесторами в процентном соотношении от их вкладов, за минусом комиссии управляющим фонда, которая может составлять от 7 до 20%.

В настоящее время есть такие типы инвестиционных фондов, как

• взаимные инвестиционные фонды (паевые),
• биржевые,
• фонды денежного рынка,
• хедж-фонды…

Но сегодня в мире наиболее распространены инвестиционные взаимные фонды управленческого типа, это организации в виде акционерного общества, когда инвесторы могут вместо привычных вкладов и договоров, просто купить их акции. Акционеры будут получать прибыль в виде дивидендов, а также росте стоимости ценных бумаг. Сегодня доля таких инвестиционных фондов составляет 93,3%.

Сегодня активы взаимных инвестиционных фондов превышают $6 трлн.

В целом взаимные фонды это аналог российских паевых инвестиционных фондов (ПИФ), только вместо паев инвесторы покупают их акции, что довольно облегчает процесс инвестиций, ведь чтобы купить акции, можно даже не выходить из дома.

Сейчас около 38% американцев являются акционерами взаимных фондов.

На каждой приличной работе в США, компании оплачивают пенсионные взносы для сотрудников, при этом, сотрудникам предоставляется право выбора, куда пойдут пенсионные отложения — это портфели акций, облигаций и других биржевых активов с низким и защищенным риском. Так пенсионеры в развитых странах могут позволить себе путешествовать и покупать новые машины.

В Европе взаимные фонды аналогичны США, только регулируются другими схожими законами.

Как работают инвестиционные фонды в мире и России

В целом исходя из определения о том что такое инвестиционный фонд и какие они бывают, принцип работы уже должен быть понятен. Как и в случае с паями, стоимость акций взаимных фондов определяется исходя из стоимости всех активов фондов на 1 акцию, или к примеру пай. Стоимость активов рассчитывается ежедневно.

Акционеры взаимных фондов могут продать акции фонду по первому требованию, а в случае с паевыми фондами, там могут действовать минимальные сроки инвестиции, к примеру вы можете погасить паи не раньше чем через 3-6 месяцев.

В отличии от паев инвестиционных фондов российских банков и компаний, где необходимы отдельные регистрации и подписи договоров, акции взаимных фондов намного гибче, ведь через, к примеру, брокера ФИНАМ (Jus2trade), вы можете купить акции фондов США, Франции, Аргентины, Индии, Японии и так далее.

• Рейтинги, детали, статистику доходности и стоимость акций взаимных фондов можно смотреть на TheStreet и moneycontrol.

Если говорить о том сколько можно заработать на инвестиционных фондах, то по данным рейтинга показатели доходности граничат на 12-40% годовых. При расчете ожидаемой прибыли, стоит учесть что прибыль фондов не стабильна и если инвестировать на 3-5 лет, то стоит смотреть доходность не последнего года, а общую доходность за последние 5-8 лет.

Ниже мы рассмотрим примеры инвестиционных фондов и их доходность, а также способы вложений в инвестиционные фонды.

• Работа ИФ гарантируется такими международными актами, как «Закон об Инвестиционых компаниях» и «Закон о ценных бумагах», в России данная деятельность регулируется ФЗ №156 «Об инвестиционных фондах», в США — Securities and Exchange Commission (SEC), в Европе в основном это концепция UCITS – «Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities» («Соглашение о коллективном инвестировании в переводимые ценные бумаги»), поэтому деятельность фондов является защищённой, а вкладчики не рискуют стать жертвами мошенничества.
• Рекомендованные для вас статьи:
• Для тех, кто уже знает как работает инвестиционный фонд нелишним будет ознакомиться и с «золотыми правилами» работы с фондами, впервые сформулированными ещё знаменитым финансистом Питером Линчем:

• Инвестировать только в фонды, деятельность которых легко понять. Если работа фонда слишком сложна, чтобы быстро и лаконично её объяснить, это первый признак того, что здесь задействованы специфические схемы. Лучше придерживаться организаций, которые действуют проще
• Рассчитывать на периоды в 5 лет или более. Высокодоходные фонды — это хорошо, но делать ставку на активы с высокой волатильностью не всегда является мудрым решением. Даже знаменитый Уоррен Баффетт призывал использовать наименее рисковые стратегии управления, которые позволяют хоть и медленно, но верно приумножать свой капитал.
• Платить только оправданные расходы. Налоговая эффективность, предполагаемый чистый доход, возможные факторы риска — всё это нужно взвешивать друг с другом, постоянно убеждаясь в том, что прибыль с лихвой окупает все расходы.

Как вложить в инвестиционный фонд и заработать

Как и большинство других финансовых инструментов, инвестирование в фонды сегодня полностью перешло в онлайн. Так что не нужно ломать голову над тем, где найти инвестиционный фонд.

Если вы хотите купить акции взаимных фондов, то вам нужно изучать их рейтинги на английском языке в популярных изданиях, которые мы указали выше.

Если вы свой выбор сделали, то осталось только купить их акции, что не сложнее чем заказать пиццу по интернету.

Мы будем говорить только про самые доступные и лучшие варианты для граждан РФ и СНГ.

К примеру в России действует закон об инвестициях в иностранные акции через российских брокеров, согласно которому купить их можно только квалифицированному инвестору с минимальной суммой 6 млн. рублей.

Для обхода этого закона, все российские брокеры создают дочерние компании в Европе. Таким путем пошел и ФИНАМ (EU).

Здесь он имеет прямой выход на все мировые биржи и единый счет для торговли акциями, облигациями и другими активами.

• Минимальный депозит у Финам всего $200.

Одно из главных преимуществ коллективного инвестирования — минимальные инвестиционные риски и высокая сохранность вклада. Именно по этой причине инвестирование в фонды становится всё более популярным.

Изначально может показаться, что инвестиционные фонды в среднем дают низкий процент прибыли, но их суть не в том чтобы разбогатеть за год, а заработать состояние в течение 10-25 лет, посмотрите как работает сложный процент при реинвестициях и вы поймете как работают пенсионные фонды в США и почему они настолько богаты.

Преимущества инвестиционных фондов

Узнав, что такое инвестиционный фонд, нелишним будет подчеркнуть его основные преимущества:

• Диверсификация. Диверсификация активов — один из основных залогов успеха как для крупных, так и для мелких инвесторов. Она включает смешение инвестиций в рамках портфеля. Например, покупая одну часть акций в розничном секторе, а другую в промышленном, можно снизить суммарные риски и обезопасить весь портфель.
• Выгода. Самый простой пример — обычная оптовая покупка. Покупая в магазине сразу 100 пачек чипсов по оптовой цене, можно будет заплатить значительно меньше, чем покупая каждую пачку отдельно по розничной. Так же происходит и с ценными бумагами. Фонды пользуются своим объёмом капитализации, чтобы снижать издержки для инвесторов.
• Более высокие инвестиционные возможности. Многие инвесторы не имеют достаточно денег чтобы покупать пакеты ценных бумаг, которые обычно стартуют с суммы $100000 и больше. У фондов такая возможность есть.
• Профессиональное управление. Вкладывая в фонд, инвестор передаёт деньги под управление профессионального менеджера по работе с деньгами. Он напрямую заинтересован в выгоде сделки (ведь от этого зависит и его процент) и занимается только этим делом.

Источник: https://equity.today/kak-vlozhit-v-investicionnye-fondy.html

Как находить лучшие фонды для инвестирования — Личный капитал

Почему важно изучать ETF, взаимные и хедж-фонды перед покупкой.

Для большинства российских инвесторов главным
критерием выбора инвестиционных инструментов до сих пор остаются показатели
доходности. За привлекательными цифрами люди не замечают рисков, теряют деньги
и остаются разочарованными в самой идее создания капитала для достижения
глобальных финансовых целей.  

Грамотное инвестирование требует осознанного подхода.
Если вы хотите инвестировать самостоятельно или по рекомендациям банков,
брокеров или различных управляющих компаний, вам придется внимательно изучать любые
инструменты, предлагаемые для
вложений.

Сегодня поговорим о фондах – какие характеристики важно учитывать, на что обращать внимание и где искать важную информацию.

Финансовые консультанты, изучая фонды, выбранные их клиентами, чаще всего обращаются к системе Morningstar. Этот ресурс доступен каждому. Его бесплатного функционала достаточно, чтобы «увидеть фонд изнутри».

Используя возможности Morningstar, можно начать инвестировать грамотно, быть уверенным в надежности вложений и участвовать в росте мировых финансовых рынков.

Выбирая фонды для инвестирования, разобраться в их структуре так же важно, как при инвестировании в акции и корпоративные облигации изучить компанию и проанализировать ее отчетность.

Не нужно доверять оболочке, какой бы привлекательной она ни была. Чтобы сделать правильный выбор, стоит вникнуть в суть. В инвестициях в фонды – то же самое.

Риски инвестора

Инвестиционные фонды принято считать одним из самых
надежных и прозрачных инструментов благодаря широкой диверсификации,
ликвидности вложений, защите капитала от банкротства управляющей компании,
однако нельзя полностью исключать риски при инвестировании в фонды.

Риск
снижения стоимости активов, находящихся внутри каждого инвестиционного
инструмента, невозможно исключить, но можно минимизировать, разобравшись, какие
активы находятся внутри фонда.

Если вы совсем консервативный инвестор, вам подойдут фонды, имеющие в своем составе облигации наивысшего рейтинга ААА и с короткими сроками погашения. Как, например, в фонде iShares Short Treasury Bond ETF. Этот фонд практически не подвержен колебаниям в цене и выплачивает дивиденды на уровне 2,03% годовых в USD.

Изучив фонды по определенным параметрам, вы поймете, какие риски несет в себе тот или иной фонд, и сможете ими эффективно управлять.

Важные показатели

Что важно знать об инвестиционном фонде прежде чем
доверить ему свои деньги?

Таких показателей немало, важно научиться их
отслеживать.

1. Классы активов

Название фонда обычно отражает, какие активы включены в
фонд.

Например, просто переведя название Vanguard Total World Stock Index Fund ETF, можно понять, что фонд содержит акции
всего мира.

Состав фонда SPDR S&P 500 ETF определит тот, кто знает, что индекс S&P 500 – это индекс акций пятисот крупнейших компаний США. А вот что содержится внутри фонда Fidelity Global Multi Asset Income Fund – сразу не скажешь. Судя по названию, разные активы, приносящие доход, а вот какие и сколько – не понятно.

2. Состав бумаг

Как вы уже поняли, часто название фонда отражает тот
класс активов, которые включены в фонд. Но акции и облигации – это широчайшие
классы, которые делятся на виды и подвиды.

Акции могут быть развитых и развивающихся рынков,
крупных, средних или мелких компаний. 

Необходимо понимать, какие именно классы активов, и какие их виды содержатся внутри фонда. Это будет определять его потенциальную доходность и риски.

Уже упомянутый фонд Fidelity Global Multi Asset Income Fund на 24,92% состоит из акций, на 51,91% из облигаций и содержит 11,8% денежных средств.

3. Доходность и риск

Каждый вид активов имеет свою историческую доходность и связанные с ним риски. Всем хорошо известно, что прошлые результаты не определяют поведение актива в будущем, но на основании этой информации мы можем предположить, как они поведут себя в будущем, и задать параметры доходности и риска для нашего портфеля при использовании того или иного фонда.

4. Качество управления

Одним из важных факторов при выборе фонда является его поведение относительно рынка или индекса, который фонд стремится превзойти. Для этого результаты работы фонда нужно сравнивать на отрезке не менее пяти или десяти лет.

Например, фонд Fidelity Funds – America Fund A, инвестирующий в акции американских компаний, то опережает, то отстает от индекса S&P 500.

5. Стоимость управления/комиссии

Безусловно, важна и стоимость управления вашими
деньгами – то есть комиссии управляющих компаний. Высокие комиссии при
доходности фонда на уровне рынка снижают стоимость накоплений инвестора. 

Например, при одних и тех же результатах по доходности и комиссии за управление в 0,09% и 1,89%, итоговая сумма накопления через 10 лет будет существенно отличаться.

Если инвестировать $100 000 на 10 лет со среднегодовой доходностью 7%, то итоговый капитал в фонде с комиссией 0.09% составит $194 962, а в фонде с комиссией 1.89% всего $162 987.

Проанализировав интересующие вас фонды по этим
критериям, можно понять, что даже внешне привлекательный фонд, демонстрирующий
высокую доходность, на самом деле может стать плохой инвестицией.

Источник: https://lkapital.ru/2019/06/20/kak-nakhodit-luchshiye-fondy-dlya-investirovaniya/

Типы инвестиционных фондов

Понятие и сущность инвестиционного фонда

Виды инвестиционных фондов

Понятие и сущность инвестиционного фонда

В современном мире все чаще появляется понятие «инвестиции». Люди сознательно пытаются преувеличить свой доход за счет выгодных вложений. Эти методы включают в себя покупку ценных бумаг или других активов.

Но важная задача в данной операции — не потерпеть убыток, что зачастую связано с отсутствием знаний и опыта в данной сфере.

Поэтому самостоятельное инвестирование все чаще уступает место специализированным фондам, которые умело инвестируют сбережения граждан с выгодой для себя и обладателей сбережений.

• Владелец резервных капиталов может пустить их в открытие бизнеса, открыть счет в банке с ежегодными или ежемесячными выплатами процентов, а может выгодно совершить сделку с инвестиционным фондом, который гарантированно обеспечит достойную прибыль.
• Таким образом, инвестиционный фонд — организация, где рационально используют сбережения граждан для получения прибыли обеими сторонами.
• В данном случае гарантированная прибыль обеспечивается профессионализмом работников фондов, а потери возможны только в случае редких обстоятельств, связанных с глубоким кризисом на фондовом и мировом рынках.

Виды инвестиционных фондов

Какими бы разными не являлись фонды в зависимости от их правовой основы, суть их одна и та же. Существует несколько различных классификаций инвестиционных фондов, рассмотрим наиболее значимые, касающиеся организационно-правовой структуры фондов. Согласно правовой форме, выделяют следующие разновидности фондов:

Корпоративные инвестиционные фонды. Это наиболее распространенная форма. Фонды существуют в виде акционерного общества, которые скупают ценные бумаги от своего имени, но за счет сбережений вкладчиков. Такой фонд принадлежит своим акционерам, а управляет им директор от имени всех акционеров. Полученный доход делится среди участников сделки.

Трастовые инвестиционные фонды. Характерен для государств, где присутствует юридическая концепция траста. Принципиальная основа траста — наличие попечителя и управляющего фондом, которые составляют соглашение на определенных условиях относительно их деятельности.

Такая система обеспечивает надежную защиту вложенных средств и фонда в целом.

Контрактные инвестиционные фонды. В них обладатель активов — менеджер, имеющий на них определенное право, а кастодиан является владельцем номинальных активов. Последний осуществляет их хранение.

Вкладчики становятся участниками, но не акционерами (не имеют права голоса). Для них есть возможность получать дивиденды от имущества фондов и прироста общего капитала.

Такой тип основан на предположении, что инвесторы в любое время могут продать свое право участия, если имеют иной взгляд на совершаемые изменения деятельности фонда.

Также фонды подразделяют, исходя из операционной структуры и деятельности:

• Инвестиционные фонды открытого типа. Подходят для вновь прибывающих инвесторов, не имеющих опыта в работе с инвестициями. Ключевой особенностью открытых инвестиционных фондов является их способность выкупать и выпускать паи или акции по требованию инвестора. Свою долю инвестор может вложить и забрать в любое время, но такая структура работы не позволяет фондам свободно распоряжаться вкладами, что значительно ограничивает их возможности.
• Фонды закрытого типа. Вкладчики — акционеры, косвенно участвующие в принятии решений относительно работы фонда. Фонд запускает оговоренное количество акций и результат обычно более прибыльный, по сравнению с открытым фондом, но значительно рискованней.
• Паевые инвестиционные фонды или ПИФы. Самый распространенный тип, который ориентирован на частных инвесторов. Все доли участников образуют общий пай, которым управляет компания, обеспечивающая получение прибыли.

Источник: https://sciterm.ru/spravochnik/tipi-investicionnih-fondov/

Онлайн-курс: Пассивные инвестиции

26 апр 2019

На Финариуме появился новый онлайн-курс для начинающих инвесторов Пассивные инвестиции.

Курс посвящен индексным фондам и ETF. Основная задача – научиться искать необходимые инвестиционные фонды, сравнивать их между собой по самым важным критериям и выбрать для своего портфеля наиболее подходящие варианты.

Курс является вторым в линейке по портфельным инвестициям. В первом курсе Инвестиции для начинающих мы рассказали об общих принципах инвестиций и познакомили студентов с базовыми понятиями: фондовый рынок, брокер, инвестиционный портфель, диверсификация, акции, облигации и т.п.

В «Пассивных инвестиция» гораздо больше практического материала. Вы узнаете, например, о том, какие инвестиционные фонды акций являются самыми популярными в мире, как выбирать между фондами облигаций, какими способами можно инвестировать в золото. В отдельном занятии мы дали подборку лучших индексных ETF зарубежной недвижимости.

На всех занятиях даются примеры как зарубежных фондов (ETF) так и активов, которые можно купить в России (ПИФ, БПИФ, ETF). Вы познакомитесь с ведущими управляющими компаниями мира: Vanguard, Black Rock и State Street и разберетесь в особенностях инвестиций на крупнейших фондовых рынках (NYSE, NASADAQ) и на Московской бирже.

Особенности курса

Онлайн курс состоит и 20 занятий, внутри каждого видео на 10-20 минут и дополнительные материалы. На всех занятиях есть тестовые вопросы, которые помогут проверить полученные знания.

• К каждому занятию прилагается презентация в формате PDF.
• Приступить к обучению можно прямо сейчас:
• Начать прохождение курса

Содержание курса

Занятие 1. Пассивные инвестиции. Эволюция идей

• История пассивных инвестиций
• Первые инвестиционные фонды
• Edward Renshaw — первые сомнения в активном подходе
• От идей Бенджамина Грэхема до пассивных инвестиций Джона Богла

Занятие 2. Инвестиционные фонды в России. ПИФы

Часть 1. Работа Паевого инвестиционного фонда

• Работа инвестиционного фонда
• Стоимость чистых активов (СЧА)
• Паи фонда
• Если УК — банкрот?

Часть 2. Виды паевых инвестиционных фондов

• Открытые, закрытые и интервальные фонды
• Ликвидность инвестиций
• Категории инвестиционных фондов для квалифицированных инвесторов
• Фонды рыночных финансовых инструментов
• Типы активов ПИФа
• Комиссии фондов

Занятие 3. Что такое Квалифицированный инвестор и как им стать?

• Возможности квалифицированного инвестора
• Требования к тем, кто хочет стать «квалом»

Занятие 4. Инвестиционные фонды в США. Взаимные фонды

• Почему мы рассказываем про инвестиционные фонды в США?
• Взаимные фонды (Mutual Funds)
• NAV (Net Asset Value) инвестиционного фонда
• Комиссии фондов в США. Load / No load funds
• Другие виды фондов

Занятие 5. Биржевые индексы

• Традиционное понимание индексов
• Современное понимание индексов
• Функции биржевых индексов
• Индекс: Правила отбора ценных бумаг
• Индекс: Правило «взвешивания»
• Индексы и дивиденды (купоны)
• Индексы акций в России
• Индексы акций в США

Занятие 6. Индексные фонды 

• Активно управляемые фонды
• Что такое индексный фонд?
• Сравнение индексных и активных фондов
• Доля рынка индексных фондов

Занятие 7. Биржевые фонды. ETF 

• Количество ETF в мире стремительно растет
• Краткая история ETF
• Принцип работы ETF
• Разница между ETF и Взаимным фондом (ПИФ)
• Преимущества биржевых фондов
• Преимущества налогообложения ETF

Занятие 8. Крупнейшие управляющие компании мира: Black Rock, Vanguard, State Street 

• «Большая тройка» — самые крупные управляющие компании в мире
• BlackRock
• Vanguard Group (iShares)
• State Street Corporation (SPDR)
• Кому принадлежат крупнейшие компании в США?
• Крупнейшие в мире биржевые фонды (ETF)

Занятие 9. ETN и другие биржевые продукты 

• ETP — биржевые продукты
• Биржевые ноты (ETN)
• Трасты недвижимости в США (REIT)

Занятие 10. Важнейшие характеристики актива

Часть 1. Доходность инвестиционного фонда

• Доход и доходность
• Накопленная доходность и среднегодовая доходность
• Доходность за разные промежутки времени. Trailing Returns
• Выбор промежутка времени для доходности
• Сказать, что доходность можно смотреть на Окаме, но подробно об этом в полезных ресурсах

Часть 2. Риск инвестиционного фонда

• Риск и доходность
• Типы риска
• Риск изменения цены и волатильность
• Высокий и низкий риск на примерах
• Снижение риска при длинных сроках инвестиций

 Часть 3. Комиссии инвестиционных фондов

• Ежегодная комиссия
• Скидки, надбавки
• Налоги, брокерские комиссии и другие издержки

 Часть 4. Ликвидность биржевых фондов (ETF)

• Ликвидность на фондовом рынке
• Поддержка ликвидности маркетмейкером
• Ликвидность биржевых фондов на Московской бирже
• Ликвидность ETF на NYSE и NASDAQ

Часть 5. Другие характеристики фондов

• Метод физической репликации
• Сэмплинг
• Метод синтетической репликации
• Минимальный размер фонда
• Хеджирование валюты
• Срочные инструменты, короткие продажи, стратегии «с плечом» 

Занятие 11. Критерии оценки индексного фонда

• Основные параметры оценки ETF и индексных ПИФов
• Особенности выбора ПИФ (Обновить)
• Безопасность при выборе ETF

Занятие 12. Занятие 12. ETF и БПИФ на Московской бирже

• История биржевых фондов в России
• ETF, представленные на Московской бирже
• «ETF по российскому праву» или БПИФ
• Разница между ETF и БПИФ
• Фонды ФинЭкс (FinEX), ITI, Сбербанка, ВТБ и Альфа Капитал

Занятие 13. Фонды акций 

• Индексные фонды акций США. Самые популярные и ликвидные в мире биржевые фонды (ETF)
• Каким российским биржевым индексам акций следуют фонды?
• Фонды, следующие индексу РТС
• Фонды, следующие индексу Индексу МосБиржи (Индекс ММВБ)
• Индексные ПИФы акций 
• Сравнение результатов ПИФов с «Индексом МосБиржи полной доходности»

Занятие 14. Фонды облигаций 

• Индексные ETF облигаций в США
• Индексные ETF и БПИФ облигаций на Московской Бирже
• Индекс МосБиржи государственных облигаций (ОФЗ)
• Активно управляемые ПИФы Облигаций

Занятие 15. Недвижимость в портфеле

• Варианты инвестиций в недвижимость
• Типы индексов недвижимости
• Популярные индексы недвижимости
• Трасты недвижимости в США (REIT)
• Статистика доходности REIT
• Дивидендная доходность REIT
• Недвижимость: Доходность и Риск
• Зависимость REIT от движения ставок?
• Индексные фонды недвижимости стран мира (ETF)
• Индексные фонды недвижимости США (ETF)
• Россия: ПИФы недвижимости  

Занятие 16. Формы инвестиций в золото и драгоценные металлы

• Роль золота в мире инвестиций
• Золото и инфляция
• Золотые запасы стран мира
• Золотые запасы России
• Спрос и предложение на рынке золота
• Серебро. Один из самых волатильных металлов
• Соотношение цен золота и серебра
• Популярные ETF на физическое золото
• Популярные ETF на физическое серебро
• Физическое золото и синтетическая репликация
• Группа платиновых металлов
• Способы приобретения драгоценных металлов: фонды, металлические счета (ОМС), слитки, монеты и др. 

Занятие 17. Фонды Smart Beta

• Новые типы индексов
• Концепция «Умной беты»
• Примеры Смарт-бета фондов

Занятие 18. Интернет-ресурсы пассивного инвестора

Часть 1. Полезные сайты на русском языке

• Moex.com: Поиск ценных бумаг и информация об индексах на сайте Московской бирже
• Cbr.ru : ключевая ставка и данные по курсам валют на сайте ЦБ
• Investfunds.ru : Информация о ETF и ПИФ
• Okama.io : Бэктестинг и сравнение ценных бумаг. Доходность, риск и другие параметры фондов

Часть 2. Полезные сайты на английском языке

• www.etf.com : Крупнейшая база данных ETF. Фильтрация и поиск, сравнение индексных фондов
• etfdb.com : Тематические «каналы» биржевых фондов,
• morningstar.com : Самый известный в мире сайт, посвященный инвестиционным фондам

Занятие 19. Выводы пассивного инвестора

• Основные правила пассивного подхода к инвестициям, о которые полезно запомнить
• Перечень инструментов, подходящих для создания портфеля
• Типы фондов, в которые можно инвестировать, не опасаясь за результаты

Занятие 20. Лучшие книги по пассивным инвестициям

• Наиболее известные авторы книг по пассивным инвестициям
• Более широкий взгляд на инвестиции

Источник: https://rostsber.ru/publish/misc/course_passive_investments.html